BLACKROCK ENHANCED CAPITAL & INCOME FUND, INC.

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

Investment Company Act file number: 811-21506

Name of Fund:   BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. (CII)

Fund Address:     100 Bellevue Parkway, Wilmington, DE 19809

Name and address of agent for service: John M. Perlowski, Chief Executive Officer, BlackRock Enhanced

              Capital and Income Fund, Inc., 55 East 52nd Street, New York, NY 10055

Registrant’s telephone number, including area code: (800) 882-0052, Option 4

Date of fiscal year end: 12/31/2016

Date of reporting period: 03/31/2016

Item 1 – Schedule of Investments

Schedule of Investments March 31, 2016 (Unaudited)      BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. (CII)   
     (Percentages shown are based on Net Assets)   

 

Common Stocks    Shares      Value  

Aerospace & Defense — 1.3%

      

Raytheon Co. (a)

      67,400       $ 8,265,262   

Air Freight & Logistics — 0.7%

      

FedEx Corp. (a)

      27,131         4,414,756   

Airlines — 2.9%

      

Delta Air Lines, Inc. (a)

      120,200         5,851,336   

Southwest Airlines Co. (a)

      229,713         10,291,142   

United Continental Holdings, Inc. (a)(b)

      39,080         2,339,329   
     

 

 

  
                18,481,807   

Auto Components — 2.2%

      

Goodyear Tire & Rubber Co. (a)

      122,900         4,053,242   

Lear Corp. (a)

      92,353         10,266,883   
     

 

 

  
                14,320,125   

Banks — 10.4%

      

Bank of America Corp. (a)

      1,234,548         16,691,089   

Citigroup, Inc. (a)

      180,687         7,543,682   

JPMorgan Chase & Co. (a)

      343,755         20,357,171   

SunTrust Banks, Inc. (a)

      192,320         6,938,906   

U.S. Bancorp. (a)

      371,615         15,083,853   
     

 

 

  
                66,614,701   

Beverages — 1.6%

      

Dr Pepper Snapple Group, Inc. (a)

      81,100         7,251,962   

Molson Coors Brewing Co., Class B (a)

      29,270         2,815,189   
     

 

 

  
                10,067,151   

Biotechnology — 3.6%

      

Amgen, Inc. (a)

      83,170         12,469,678   

Gilead Sciences, Inc. (a)

      116,310         10,684,237   
     

 

 

  
                23,153,915   

Building Products — 0.6%

      

Owens Corning (a)

      76,800         3,631,104   

Capital Markets — 1.7%

      

Goldman Sachs Group, Inc. (a)

      70,223         11,023,607   

Chemicals — 1.5%

      

Dow Chemical Co. (a)

      82,102         4,175,708   

Eastman Chemical Co. (a)

      76,950         5,558,100   
     

 

 

  
                9,733,808   

Communications Equipment — 3.0%

      

Brocade Communications Systems, Inc. (a)

      315,801         3,341,175   

Cisco Systems, Inc. (a)

      554,922         15,798,629   
     

 

 

  
                19,139,804   

Construction & Engineering — 0.2%

      

EMCOR Group, Inc. (a)

      27,300         1,326,780   

Consumer Finance — 0.8%

      

SLM Corp. (b)

      794,916         5,055,666   

Containers & Packaging — 1.2%

      

Avery Dennison Corp. (a)

      43,900         3,165,629   
Common Stocks    Shares      Value  

Containers & Packaging (continued)

      

Packaging Corp. of America (a)

      79,543       $ 4,804,397   
     

 

 

  
                7,970,026   

Electronic Equipment, Instruments & Components — 0.7%

  

   

CDW Corp. (a)

      102,480         4,252,920   

Energy Equipment & Services — 0.5%

      

Schlumberger Ltd. (a)

      28,969         2,136,464   

Weatherford International PLC (b)

      133,545         1,038,980   
     

 

 

  
                3,175,444   

Food & Staples Retailing — 2.9%

      

CVS Health Corp. (a)

      181,287         18,804,901   

Food Products — 1.3%

      

Pilgrim’s Pride Corp. (a)(b)

      55,500         1,409,700   

Tyson Foods, Inc., Class A (a)

      105,886         7,058,361   
     

 

 

  
                8,468,061   

Health Care Providers & Services — 9.9%

      

Aetna, Inc. (a)(c)

      142,808         16,044,479   

Centene Corp. (b)

      110,000         6,772,700   

Cigna Corp. (a)

      85,400         11,720,296   

Humana, Inc. (a)

      27,818         5,089,303   

Laboratory Corp. of America Holdings (a)(b)

      53,889         6,312,019   

UnitedHealth Group, Inc. (a)

      100,620         12,969,918   

Universal Health Services, Inc., Class B (a)

      35,490         4,426,313   
     

 

 

  
                63,335,028   

Hotels, Restaurants & Leisure — 2.3%

      

Carnival Corp. (a)

      274,768         14,499,507   

Household Durables — 1.4%

      

DR Horton, Inc. (a)

      114,348         3,456,740   

Lennar Corp., Class A (a)

      53,320         2,578,555   

NVR, Inc. (b)

      942         1,631,921   

Toll Brothers, Inc. (b)

      44,277         1,306,614   
     

 

 

  
                8,973,830   

Insurance — 2.6%

      

American International Group, Inc. (a)

      159,650         8,629,084   

Travelers Cos., Inc. (a)

      68,048         7,941,882   
     

 

 

  
                16,570,966   

Internet & Catalog Retail — 0.7%

      

Priceline Group, Inc. (a)(b)

      3,696         4,763,996   

Internet Software & Services — 5.2%

      

Alphabet, Inc., Class A(a)(b)

      35,458         27,050,908   

Facebook, Inc., Class A(a)(b)

      57,393         6,548,541   
     

 

 

  
                33,599,449   

IT Services — 2.9%

      

Amdocs Ltd. (a)

      94,691         5,721,230   

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A (a)(b)

      176,734         11,081,222   
 
    Portfolio Abbreviations
ADR    American Depositary Receipt      SPDR    Standard & Poor’s Depositary Receipt    USD    U.S. Dollar

 

 

          MARCH 31, 2016    1

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. (CII)   
  

 

Common Stocks    Shares      Value  

IT Services (continued)

      

Total System Services, Inc.

      31,148       $ 1,482,022   
     

 

 

  
                18,284,474   

Leisure Products — 0.2%

      

Vista Outdoor, Inc. (a)(b)

      23,568         1,223,415   

Machinery — 0.9%

      

Parker-Hannifin Corp. (a)

      29,700         3,299,076   

WABCO Holdings, Inc. (b)

      21,700         2,320,164   
     

 

 

  
                5,619,240   

Media — 4.0%

      

Comcast Corp., Class A (a)

      316,505         19,332,125   

Omnicom Group, Inc. (a)

      79,213         6,592,898   
     

 

 

  
                25,925,023   

Multi-Utilities — 1.0%

      

Public Service Enterprise Group, Inc. (a)

      142,511         6,717,969   

Oil, Gas & Consumable Fuels — 4.1%

      

Anadarko Petroleum Corp. (a)

      31,190         1,452,518   

BP PLC — ADR (a)

      142,630         4,304,573   

Chevron Corp. (a)

      40,900         3,901,860   

Hess Corp. (a)

      46,589         2,452,911   

HollyFrontier Corp. (a)

      17,200         607,504   

Marathon Oil Corp. (a)

      157,170         1,750,874   

Statoil ASA — ADR

      84,650         1,317,154   

Suncor Energy, Inc. (a)

      230,455         6,408,954   

Tesoro Corp. (a)

      19,744         1,698,181   

Valero Energy Corp. (a)

      40,900         2,623,326   
     

 

 

  
                26,517,855   

Paper & Forest Products — 0.5%

      

Domtar Corp. (a)

      71,385         2,891,094   

Pharmaceuticals — 4.7%

      

Allergan PLC (a)(b)

      22,400         6,003,872   

Johnson & Johnson (a)

      23,900         2,585,980   

Merck & Co., Inc. (a)

      17,875         945,766   

Pfizer, Inc. (a)

      383,781         11,375,269   

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. — ADR (a)

      170,310         9,113,288   
     

 

 

  
                30,024,175   

Road & Rail — 0.6%

      

Norfolk Southern Corp. (a)

      42,313         3,522,557   

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 2.1%

      

Intel Corp. (a)

      197,855         6,400,609   

Lam Research Corp. (a)

      45,800         3,783,080   

NVIDIA Corp. (a)

      83,310         2,968,335   
     

 

 

  
                13,152,024   

Software — 4.8%

      

Activision Blizzard, Inc. (a)

      346,680         11,731,651   

Microsoft Corp. (a)(c)

      348,384         19,241,248   
     

 

 

  
                30,972,899   

Specialty Retail — 6.0%

      

GNC Holdings, Inc., Class A

      71,200         2,260,600   

Home Depot, Inc. (a)

      112,849         15,057,442   

Lowe’s Cos., Inc. (a)

      206,049         15,608,212   

Ross Stores, Inc. (a)

      91,890         5,320,431   
     

 

 

  
                38,246,685   

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 4.7%

      

Apple, Inc. (a)(c)

      201,667         21,979,686   

EMC Corp. (a)

      247,372         6,592,464   

Western Digital Corp. (a)

      40,010         1,890,068   
     

 

 

  
                30,462,218   
Common Stocks    Shares      Value  

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 0.2%

      

Fossil Group, Inc. (a)(b)

      31,495       $ 1,399,008   

Tobacco — 2.3%

      

Altria Group, Inc. (a)

      239,185         14,987,332   

Total Common Stocks — 98.2%

               629,588,582   
     
Investment Companies                

Investment Companies — 0.4%

      

Utilities Select Sector SPDR Fund (a)

      55,500         2,753,910   

Total Long-Term Investments

(Cost — $627,917,789) — 98.6%

  

  

      632,342,492   
     
Short-Term Securities                

Money Market Funds

                  

BlackRock Liquidity Funds, TempFund, Institutional Class, 0.37% (d)(e)

      16,292,088         16,292,088   
Time Deposits   

Par  

(000)

          

Brown Brothers Harriman & Co., 0.25%, 1/04/16

    $ 60         59,704   

Total Short-Term Securities

(Cost — $16,351,792) — 2.5%

  

  

      16,351,792   

Total Investments Before Options Written

(Cost — $644,269,581*) — 101.1%

  

  

      648,694,284   
     
     
Options Written                

(Premiums Received — $6,818,289) — (1.5)%

               (9,719,575 ) 

Total Investments Net of Options Written — 99.6%

  

      638,974,709   

Other Assets Less Liabilities — 0.4%

         2,508,203   
     

 

 

  

Net Assets — 100.0%

       $ 641,482,912   
     

 

 

  
 

 

 

2         MARCH 31, 2016     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. (CII)   

 

 

       Notes to Schedule of Investments

 

* As of period end, gross unrealized appreciation and depreciation based on cost for federal income tax purposes were as follows:

 

Tax cost

    $ 647,041,517   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 28,423,897   

Gross unrealized depreciation

      (26,771,130 ) 
  

 

 

  

Net unrealized appreciation

    $ 1,652,767   
  

 

 

  

 

(a) All or a portion of security has been pledged and/or segregated as collateral in connection with outstanding exchange-traded options written.

 

(b) Non-income producing security.

 

(c) All or a portion of security has been pledged as collateral in connection with outstanding OTC derivatives.

 

(d) Current yield as of period end.

 

(e) During the period ended March 31, 2016, investments in issuers considered to be affiliates of the Trust for purposes of Section 2(a)(3) of the Investment Company Act of 1940, as amended, were as follows:

 

Affiliate   

Shares

Held at
December 31,
2015

      Net
Activity		      Shares
Held at
March 31,
2016		      Income  

BlackRock Liquidity Funds, TempFund, Institutional Class

      15,619,710         672,378         16,292,088       $ 19,419   

BlackRock Liquidity Series, LLC Money Market Series

      —         —         —       $ 689 1 

Total

             $ 20,108   
           

 

 

  

 

  1   

Represents securities lending income earned from the reinvestment of cash collateral from loaned securities, net of fees and collateral investment expenses, and other payments to and from borrowers of securities.

 

•  

For Trust compliance purposes, the Trust’s industry classifications refer to any one or more of the industry sub-classifications used by one or more widely recognized market indexes or ratings group indexes, and/or as defined by the investment advisor. These definitions may not apply for purposes of this report, which may combine industry sub-classifications for reporting ease.

 

       Derivative Financial Instruments Outstanding as of Period End

       Exchange-Traded Options Written

 

Description   

Put/

Call

     

Expiration

Date

     

Strike

Price

      Contracts      Value  

Activision Blizzard, Inc.

      Call         4/01/16         USD         33.00         353       $ (31,241 ) 

Aetna, Inc.

      Call         4/01/16         USD         109.00         85         (32,300 ) 

Aetna, Inc.

      Call         4/01/16         USD         110.00         83         (22,452 ) 

Allergan PLC

      Call         4/01/16         USD         290.00         25         (1,250 ) 

Anadarko Petroleum Corp.

      Call         4/01/16         USD         47.00         77         (3,042 ) 

Apple, Inc.

      Call         4/01/16         USD         103.00         94         (56,400 ) 

Cisco Systems, Inc.

      Call         4/01/16         USD         26.00         288         (72,432 ) 

Cisco Systems, Inc.

      Call         4/01/16         USD         26.50         288         (56,592 ) 

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A

      Call         4/01/16         USD         57.50         210         (112,350 ) 

CVS Health Corp.

      Call         4/01/16         USD         100.00         73         (27,010 ) 

DR Horton, Inc.

      Call         4/01/16         USD         29.50         140         (11,620 ) 

Facebook, Inc., Class A

      Call         4/01/16         USD         106.00         120         (97,500 ) 

Goodyear Tire & Rubber Co.

      Call         4/01/16         USD         32.00         100         (9,500 ) 

Home Depot, Inc.

      Call         4/01/16         USD         128.00         77         (44,082 ) 

Intel Corp.

      Call         4/01/16         USD         30.00         75         (18,300 ) 

Intel Corp.

      Call         4/01/16         USD         31.50         115         (9,948 ) 

Johnson & Johnson

      Call         4/01/16         USD         107.00         60         (7,350 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         4/01/16         USD         59.50         58         (1,160 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         4/01/16         USD         60.00         129         (903 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         4/01/16         USD         60.50         138         (414 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         4/01/16         USD         61.00         137         (274 ) 

Microsoft Corp.

      Call         4/01/16         USD         54.00         176         (22,528 ) 

Pfizer, Inc.

      Call         4/01/16         USD         30.50         509         (509 ) 

Southwest Airlines Co.

      Call         4/01/16         USD         44.00         269         (25,555 ) 

Suncor Energy, Inc.

      Call         4/01/16         USD         26.50         341         (38,363 ) 

Tesoro Corp.

      Call         4/01/16         USD         90.50         49         (147 ) 

UnitedHealth Group, Inc.

      Call         4/01/16         USD         122.00         112         (77,280 ) 

 

 

          MARCH 31, 2016    3

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. (CII)   

 

Description   

Put/

Call

     

Expiration

Date

     

Strike

Price

      Contracts      Value  

Valero Energy Corp.

      Call         4/01/16         USD         66.00         33       $ (132 ) 

Aetna, Inc.

      Call         4/08/16         USD         110.00         129         (43,860 ) 

Alphabet, Inc., Class A

      Call         4/08/16         USD         750.00         17         (27,880 ) 

Altria Group, Inc.

      Call         4/08/16         USD         63.00         131         (4,454 ) 

Anadarko Petroleum Corp.

      Call         4/08/16         USD         45.00         77         (18,018 ) 

Apple, Inc.

      Call         4/08/16         USD         100.00         165         (149,325 ) 

Apple, Inc.

      Call         4/08/16         USD         102.00         63         (44,730 ) 

Bank of America Corp.

      Call         4/08/16         USD         14.00         375         (2,250 ) 

Citigroup, Inc.

      Call         4/08/16         USD         44.50         37         (111 ) 

Citigroup, Inc.

      Call         4/08/16         USD         45.00         38         (76 ) 

Comcast Corp., Class A

      Call         4/08/16         USD         59.50         90         (14,985 ) 

Comcast Corp., Class A

      Call         4/08/16         USD         60.00         174         (21,663 ) 

CVS Health Corp.

      Call         4/08/16         USD         101.00         129         (36,958 ) 

Delta Air Lines, Inc.

      Call         4/08/16         USD         49.50         198         (9,405 ) 

Facebook, Inc., Class A

      Call         4/08/16         USD         113.00         8         (1,692 ) 

Facebook, Inc., Class A

      Call         4/08/16         USD         114.00         15         (2,288 ) 

Facebook, Inc., Class A

      Call         4/08/16         USD         115.00         7         (728 ) 

Goldman Sachs Group, Inc.

      Call         4/08/16         USD         157.50         162         (28,998 ) 

Goodyear Tire & Rubber Co.

      Call         4/08/16         USD         32.50         235         (17,625 ) 

Hess Corp.

      Call         4/08/16         USD         45.00         17         (13,345 ) 

Home Depot, Inc.

      Call         4/08/16         USD         128.00         78         (44,655 ) 

Intel Corp.

      Call         4/08/16         USD         31.50         153         (14,688 ) 

Intel Corp.

      Call         4/08/16         USD         32.50         429         (11,583 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         4/08/16         USD         60.00         194         (4,753 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         4/08/16         USD         60.50         194         (2,716 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         4/08/16         USD         61.00         163         (1,222 ) 

Marathon Oil Corp.

      Call         4/08/16         USD         9.50         310         (52,545 ) 

Merck & Co., Inc.

      Call         4/08/16         USD         52.50         3         (220 ) 

Merck & Co., Inc.

      Call         4/08/16         USD         53.00         2         (86 ) 

Microsoft Corp.

      Call         4/08/16         USD         54.00         126         (18,018 ) 

NVIDIA Corp.

      Call         4/08/16         USD         33.50         133         (30,457 ) 

Pfizer, Inc.

      Call         4/08/16         USD         31.50         15         (30 ) 

Schlumberger Ltd.

      Call         4/08/16         USD         75.00         135         (6,210 ) 

Schlumberger Ltd.

      Call         4/08/16         USD         76.00         19         (408 ) 

Southwest Airlines Co.

      Call         4/08/16         USD         45.00         268         (15,410 ) 

Tesoro Corp.

      Call         4/08/16         USD         90.00         49         (3,454 ) 

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. — ADR

      Call         4/08/16         USD         59.50         92         (368 ) 

U.S. Bancorp.

      Call         4/08/16         USD         42.00         211         (739 ) 

United Continental Holdings, Inc.

      Call         4/08/16         USD         61.00         154         (9,009 ) 

UnitedHealth Group, Inc.

      Call         4/08/16         USD         124.00         37         (20,072 ) 

Utilities Select Sector SPDR Fund

      Call         4/08/16         USD         47.00         3         (786 ) 

Valero Energy Corp.

      Call         4/08/16         USD         68.00         6         (72 ) 

Raytheon Co.

      Call         4/14/16         USD         125.25         209         (11,332 ) 

Activision Blizzard, Inc.

      Call         4/15/16         USD         34.00         290         (19,285 ) 

Aetna, Inc.

      Call         4/15/16         USD         115.00         250         (29,625 ) 

Alphabet, Inc., Class A

      Call         4/15/16         USD         745.00         110         (251,900 ) 

Alphabet, Inc., Class A

      Call         4/15/16         USD         760.00         25         (31,125 ) 

Altria Group, Inc.

      Call         4/15/16         USD         62.50         275         (21,588 ) 

Amdocs Ltd.

      Call         4/15/16         USD         57.50         220         (68,200 ) 

Amdocs Ltd.

      Call         4/15/16         USD         60.00         255         (28,688 ) 

Amgen, Inc.

      Call         4/15/16         USD         155.00         142         (10,579 ) 

Apple, Inc.

      Call         4/15/16         USD         100.00         165         (150,975 ) 

Apple, Inc.

      Call         4/15/16         USD         105.00         63         (28,350 ) 

Avery Dennison Corp.

      Call         4/15/16         USD         70.00         88         (22,220 ) 

Bank of America Corp.

      Call         4/15/16         USD         14.00         500         (7,250 ) 

BP PLC — ADR

      Call         4/15/16         USD         32.00         56         (588 ) 

Brocade Communications Systems, Inc.

      Call         4/15/16         USD         9.67         790         (83,163 ) 

Carnival Corp.

      Call         4/15/16         USD         50.00         750         (230,625 ) 

Carnival Corp.

      Call         4/15/16         USD         52.50         175         (19,688 ) 

CDW Corp.

      Call         4/15/16         USD         40.00         256         (51,200 ) 

Cigna Corp.

      Call         4/15/16         USD         140.00         162         (30,294 ) 

Cisco Systems, Inc.

      Call         4/15/16         USD         27.00         635         (96,520 ) 

Citigroup, Inc.

      Call         4/15/16         USD         45.00         69         (897 ) 

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A

      Call         4/15/16         USD         60.00         200         (62,000 ) 

 

 

4         MARCH 31, 2016     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. (CII)   

 

Description   

Put/

Call

     

Expiration

Date

     

Strike

Price

      Contracts      Value  

Comcast Corp., Class A

      Call         4/15/16         USD         60.00         525       $ (72,188 ) 

CVS Health Corp.

      Call         4/15/16         USD         100.00         332         (131,140 ) 

Delta Air Lines, Inc.

      Call         4/15/16         USD         50.00         183         (14,732 ) 

DR Horton, Inc.

      Call         4/15/16         USD         30.00         140         (10,640 ) 

Dr Pepper Snapple Group, Inc.

      Call         4/15/16         USD         95.00         200         (2,500 ) 

Eastman Chemical Co.

      Call         4/15/16         USD         67.50         96         (48,480 ) 

Gilead Sciences, Inc.

      Call         4/15/16         USD         92.50         198         (26,928 ) 

Goldman Sachs Group, Inc.

      Call         4/15/16         USD         160.00         45         (6,952 ) 

Goodyear Tire & Rubber Co.

      Call         4/15/16         USD         33.00         235         (15,275 ) 

Home Depot, Inc.

      Call         4/15/16         USD         125.00         255         (224,400 ) 

Intel Corp.

      Call         4/15/16         USD         30.00         75         (18,112 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         4/15/16         USD         60.00         78         (4,680 ) 

Laboratory Corp. of America Holdings

      Call         4/15/16         USD         120.00         150         (11,625 ) 

Lam Research Corp.

      Call         4/15/16         USD         77.50         44         (22,000 ) 

Lam Research Corp.

      Call         4/15/16         USD         80.00         143         (47,190 ) 

Lear Corp.

      Call         4/15/16         USD         115.00         150         (11,250 ) 

Lennar Corp., Class A

      Call         4/15/16         USD         49.00         133         (7,980 ) 

Lowe’s Cos., Inc.

      Call         4/15/16         USD         70.00         471         (275,535 ) 

Lowe’s Cos., Inc.

      Call         4/15/16         USD         75.00         88         (12,936 ) 

Merck & Co., Inc.

      Call         4/15/16         USD         52.50         4         (354 ) 

Microsoft Corp.

      Call         4/15/16         USD         52.50         510         (146,370 ) 

Microsoft Corp.

      Call         4/15/16         USD         55.00         150         (13,725 ) 

Molson Coors Brewing Co., Class B

      Call         4/15/16         USD         90.00         200         (126,000 ) 

Omnicom Group, Inc.

      Call         4/15/16         USD         80.00         296         (118,400 ) 

Packaging Corp. of America

      Call         4/15/16         USD         55.00         137         (69,870 ) 

Parker-Hannifin Corp.

      Call         4/15/16         USD         115.00         75         (3,375 ) 

Pfizer, Inc.

      Call         4/15/16         USD         31.00         632         (2,844 ) 

Pilgrim’s Pride Corp.

      Call         4/15/16         USD         25.00         140         (11,900 ) 

Ross Stores, Inc.

      Call         4/15/16         USD         60.00         60         (1,350 ) 

Schlumberger Ltd.

      Call         4/15/16         USD         75.00         79         (6,122 ) 

Southwest Airlines Co.

      Call         4/15/16         USD         44.00         185         (26,362 ) 

SunTrust Banks, Inc.

      Call         4/15/16         USD         36.00         217         (16,709 ) 

SunTrust Banks, Inc.

      Call         4/15/16         USD         37.00         217         (7,704 ) 

SunTrust Banks, Inc.

      Call         4/15/16         USD         38.00         526         (6,838 ) 

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. — ADR

      Call         4/15/16         USD         60.00         142         (710 ) 

Tyson Foods, Inc., Class A

      Call         4/15/16         USD         62.50         68         (29,920 ) 

Tyson Foods, Inc., Class A

      Call         4/15/16         USD         67.50         234         (17,550 ) 

U.S. Bancorp.

      Call         4/15/16         USD         41.00         296         (10,952 ) 

U.S. Bancorp.

      Call         4/15/16         USD         42.00         346         (3,114 ) 

UnitedHealth Group, Inc.

      Call         4/15/16         USD         125.00         74         (35,335 ) 

Universal Health Services, Inc., Class B

      Call         4/15/16         USD         115.00         126         (132,300 ) 

Valero Energy Corp.

      Call         4/15/16         USD         67.50         39         (1,755 ) 

Valero Energy Corp.

      Call         4/15/16         USD         68.00         28         (1,008 ) 

Vista Outdoor, Inc.

      Call         4/15/16         USD         50.00         166         (57,685 ) 

Raytheon Co.

      Call         4/19/16         USD         124.00         41         (4,008 ) 

Activision Blizzard, Inc.

      Call         4/22/16         USD         33.00         292         (41,172 ) 

Aetna, Inc.

      Call         4/22/16         USD         111.00         84         (29,400 ) 

Allergan PLC

      Call         4/22/16         USD         290.00         18         (6,660 ) 

Altria Group, Inc.

      Call         4/22/16         USD         63.00         120         (8,940 ) 

American International Group, Inc.

      Call         4/22/16         USD         53.00         240         (39,840 ) 

Apple, Inc.

      Call         4/22/16         USD         104.00         158         (89,270 ) 

BP PLC — ADR

      Call         4/22/16         USD         31.50         38         (1,102 ) 

Cisco Systems, Inc.

      Call         4/22/16         USD         29.00         400         (5,600 ) 

Citigroup, Inc.

      Call         4/22/16         USD         43.50         295         (15,193 ) 

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A

      Call         4/22/16         USD         61.00         100         (24,500 ) 

CVS Health Corp.

      Call         4/22/16         USD         102.00         128         (31,488 ) 

Dow Chemical Co.

      Call         4/22/16         USD         50.00         22         (3,432 ) 

Dow Chemical Co.

      Call         4/22/16         USD         52.00         96         (4,848 ) 

Facebook, Inc., Class A

      Call         4/22/16         USD         112.00         152         (67,640 ) 

FedEx Corp.

      Call         4/22/16         USD         144.00         85         (157,038 ) 

Fossil Group, Inc.

      Call         4/22/16         USD         50.50         78         (1,950 ) 

Gilead Sciences, Inc.

      Call         4/22/16         USD         93.50         100         (13,250 ) 

Gilead Sciences, Inc.

      Call         4/22/16         USD         96.50         80         (3,880 ) 

Hess Corp.

      Call         4/22/16         USD         48.00         16         (8,640 ) 

 

 

          MARCH 31, 2016    5

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. (CII)   

 

Description   

Put/

Call

     

Expiration

Date

     

Strike

Price

      Contracts      Value  

Home Depot, Inc.

      Call         4/22/16         USD         130.00         77       $ (34,650 ) 

Intel Corp.

      Call         4/22/16         USD         33.00         71         (3,905 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         4/22/16         USD         60.50         139         (7,784 ) 

Marathon Oil Corp.

      Call         4/22/16         USD         13.50         50         (650 ) 

Merck & Co., Inc.

      Call         4/22/16         USD         53.50         80         (3,920 ) 

Microsoft Corp.

      Call         4/22/16         USD         54.00         207         (47,610 ) 

Norfolk Southern Corp.

      Call         4/22/16         USD         79.00         110         (57,750 ) 

NVIDIA Corp.

      Call         4/22/16         USD         35.50         67         (7,638 ) 

Pfizer, Inc.

      Call         4/22/16         USD         31.00         20         (150 ) 

Southwest Airlines Co.

      Call         4/22/16         USD         42.50         103         (31,415 ) 

Tyson Foods, Inc., Class A

      Call         4/22/16         USD         66.50         70         (10,325 ) 

U.S. Bancorp.

      Call         4/22/16         USD         40.50         355         (28,933 ) 

UnitedHealth Group, Inc.

      Call         4/22/16         USD         123.00         74         (55,315 ) 

Utilities Select Sector SPDR Fund

      Call         4/22/16         USD         47.50         17         (3,816 ) 

Valero Energy Corp.

      Call         4/22/16         USD         68.00         49         (2,793 ) 

Western Digital Corp.

      Call         4/22/16         USD         50.50         100         (8,150 ) 

Public Service Enterprise Group, Inc.

      Call         4/25/16         USD         43.40         236         (89,722 ) 

Activision Blizzard, Inc.

      Call         4/29/16         USD         33.00         550         (83,875 ) 

Allergan PLC

      Call         4/29/16         USD         285.00         9         (3,510 ) 

Alphabet, Inc., Class A

      Call         4/29/16         USD         780.00         12         (20,280 ) 

Altria Group, Inc.

      Call         4/29/16         USD         63.00         670         (59,965 ) 

Amgen, Inc.

      Call         4/29/16         USD         150.00         88         (38,280 ) 

Bank of America Corp.

      Call         4/29/16         USD         14.00         1,015         (23,853 ) 

BP PLC — ADR

      Call         4/29/16         USD         33.00         56         (812 ) 

Chevron Corp.

      Call         4/29/16         USD         96.00         118         (26,786 ) 

Cisco Systems, Inc.

      Call         4/29/16         USD         28.00         288         (19,296 ) 

Cisco Systems, Inc.

      Call         4/29/16         USD         29.00         170         (3,315 ) 

Citigroup, Inc.

      Call         4/29/16         USD         44.00         250         (12,125 ) 

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A

      Call         4/29/16         USD         60.00         110         (38,500 ) 

CVS Health Corp.

      Call         4/29/16         USD         102.00         245         (64,803 ) 

Delta Air Lines, Inc.

      Call         4/29/16         USD         51.50         220         (14,960 ) 

Dow Chemical Co.

      Call         4/29/16         USD         52.00         117         (9,770 ) 

DR Horton, Inc.

      Call         4/29/16         USD         30.50         300         (30,300 ) 

Facebook, Inc., Class A

      Call         4/29/16         USD         116.00         80         (28,600 ) 

FedEx Corp.

      Call         4/29/16         USD         165.00         51         (11,552 ) 

Gilead Sciences, Inc.

      Call         4/29/16         USD         94.00         133         (24,538 ) 

Goodyear Tire & Rubber Co.

      Call         4/29/16         USD         32.50         50         (7,250 ) 

Hess Corp.

      Call         4/29/16         USD         57.50         33         (2,656 ) 

HollyFrontier Corp.

      Call         4/29/16         USD         35.50         100         (16,250 ) 

Home Depot, Inc.

      Call         4/29/16         USD         131.00         150         (60,375 ) 

Humana, Inc.

      Call         4/29/16         USD         187.50         140         (55,300 ) 

Intel Corp.

      Call         4/29/16         USD         33.00         71         (4,366 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         4/29/16         USD         61.00         110         (5,995 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         4/29/16         USD         62.00         70         (2,135 ) 

Microsoft Corp.

      Call         4/29/16         USD         55.50         232         (35,148 ) 

Microsoft Corp.

      Call         4/29/16         USD         56.00         51         (6,528 ) 

Norfolk Southern Corp.

      Call         4/29/16         USD         79.00         110         (63,800 ) 

NVIDIA Corp.

      Call         4/29/16         USD         35.50         68         (8,772 ) 

Priceline Group, Inc.

      Call         4/29/16         USD         1,360.00         10         (9,550 ) 

Raytheon Co.

      Call         4/29/16         USD         125.25         41         (4,093 ) 

Southwest Airlines Co.

      Call         4/29/16         USD         45.00         185         (26,363 ) 

Tyson Foods, Inc., Class A

      Call         4/29/16         USD         67.50         158         (18,960 ) 

U.S. Bancorp.

      Call         4/29/16         USD         40.50         355         (32,660 ) 

UnitedHealth Group, Inc.

      Call         4/29/16         USD         131.00         207         (50,405 ) 

Utilities Select Sector SPDR Fund

      Call         4/29/16         USD         49.50         128         (10,816 ) 

Valero Energy Corp.

      Call         4/29/16         USD         69.00         49         (2,768 ) 

Travelers Cos., Inc.

      Call         5/05/16         USD         117.01         86         (19,985 ) 

Aetna, Inc.

      Call         5/06/16         USD         113.00         150         (52,875 ) 

Alphabet, Inc., Class A

      Call         5/06/16         USD         785.00         13         (21,320 ) 

Amgen, Inc.

      Call         5/06/16         USD         150.00         98         (46,795 ) 

Bank of America Corp.

      Call         5/06/16         USD         14.50         945         (13,230 ) 

BP PLC — ADR

      Call         5/06/16         USD         32.50         187         (4,488 ) 

Citigroup, Inc.

      Call         5/06/16         USD         43.50         72         (5,220 ) 

 

 

6         MARCH 31, 2016     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. (CII)   

 

Description   

Put/

Call

     

Expiration

Date

     

Strike

Price

      Contracts      Value  

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A

      Call         5/06/16         USD         60.50         154       $ (53,130 ) 

Comcast Corp., Class A

      Call         5/06/16         USD         62.00         429         (42,900 ) 

Dow Chemical Co.

      Call         5/06/16         USD         53.00         34         (2,057 ) 

EMC Corp.

      Call         5/06/16         USD         26.50         165         (9,405 ) 

Hess Corp.

      Call         5/06/16         USD         57.00         75         (8,625 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         5/06/16         USD         60.50         350         (28,875 ) 

Marathon Oil Corp.

      Call         5/06/16         USD         13.00         310         (10,850 ) 

NVIDIA Corp.

      Call         5/06/16         USD         37.00         148         (11,396 ) 

Pfizer, Inc.

      Call         5/06/16         USD         30.50         55         (1,705 ) 

Schlumberger Ltd.

      Call         5/06/16         USD         75.00         14         (2,513 ) 

Suncor Energy, Inc.

      Call         5/06/16         USD         27.00         420         (66,150 ) 

United Continental Holdings, Inc.

      Call         5/06/16         USD         64.00         45         (4,072 ) 

Brocade Communications Systems, Inc.

      Call         5/12/16         USD         10.50         790         (43,718 ) 

Avery Dennison Corp.

      Call         5/16/16         USD         71.50         130         (35,247 ) 

Public Service Enterprise Group, Inc.

      Call         5/16/16         USD         44.65         236         (68,326 ) 

Activision Blizzard, Inc.

      Call         5/20/16         USD         34.00         408         (67,932 ) 

Amgen, Inc.

      Call         5/20/16         USD         150.00         88         (46,640 ) 

Apple, Inc.

      Call         5/20/16         USD         110.00         301         (105,350 ) 

BP PLC — ADR

      Call         5/20/16         USD         33.00         188         (4,042 ) 

Carnival Corp.

      Call         5/20/16         USD         52.50         175         (34,125 ) 

Cisco Systems, Inc.

      Call         5/20/16         USD         27.00         700         (120,400 ) 

Citigroup, Inc.

      Call         5/20/16         USD         42.50         71         (9,656 ) 

Citigroup, Inc.

      Call         5/20/16         USD         45.00         71         (3,656 ) 

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A

      Call         5/20/16         USD         60.00         110         (46,200 ) 

Comcast Corp., Class A

      Call         5/20/16         USD         60.00         365         (86,323 ) 

Domtar Corp.

      Call         5/20/16         USD         40.00         250         (51,250 ) 

Dow Chemical Co.

      Call         5/20/16         USD         52.50         143         (12,942 ) 

Dr Pepper Snapple Group, Inc.

      Call         5/20/16         USD         95.00         74         (5,180 ) 

Eastman Chemical Co.

      Call         5/20/16         USD         75.00         100         (15,000 ) 

EMC Corp.

      Call         5/20/16         USD         27.00         522         (23,490 ) 

EMCOR Group, Inc.

      Call         5/20/16         USD         50.00         136         (12,240 ) 

Gilead Sciences, Inc.

      Call         5/20/16         USD         92.50         132         (42,900 ) 

Hess Corp.

      Call         5/20/16         USD         50.00         91         (45,272 ) 

JPMorgan Chase & Co.

      Call         5/20/16         USD         60.00         111         (14,264 ) 

Laboratory Corp. of America Holdings

      Call         5/20/16         USD         120.00         120         (32,700 ) 

Lennar Corp., Class A

      Call         5/20/16         USD         43.00         133         (76,142 ) 

Microsoft Corp.

      Call         5/20/16         USD         55.00         289         (58,234 ) 

Owens Corning

      Call         5/20/16         USD         47.00         194         (37,830 ) 

Parker-Hannifin Corp.

      Call         5/20/16         USD         115.00         75         (15,375 ) 

Pfizer, Inc.

      Call         5/20/16         USD         31.00         632         (14,852 ) 

Priceline Group, Inc.

      Call         5/20/16         USD         1,355.00         10         (30,700 ) 

Southwest Airlines Co.

      Call         5/20/16         USD         43.00         240         (75,000 ) 

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. — ADR

      Call         5/20/16         USD         57.50         200         (14,700 ) 

Utilities Select Sector SPDR Fund

      Call         5/20/16         USD         49.00         128         (17,984 ) 

Chevron Corp.

      Call         6/17/16         USD         100.00         86         (12,771 ) 

EMC Corp.

      Call         6/17/16         USD         27.00         240         (16,320 ) 

Total

                   $ (8,119,452 ) 
                 

 

 

  

       OTC Options Written

 

Description   

Put/

Call

      Counterparty    Expiration
Date		     

Strike

Price

      Contracts      Value  

Omnicom Group, Inc.

      Call       Citibank N.A.      4/04/16         USD         79.10         10,000       $ (41,905 ) 

Public Service Enterprise Group, Inc.

      Call       Deutsche Bank AG      4/04/16         USD         41.75         24,000         (130,200 ) 

Raytheon Co.

      Call       Citibank N.A.      4/04/16         USD         125.90         4,600         (104 ) 

Ross Stores, Inc.

      Call       Credit Suisse International      4/04/16         USD         57.08         45,000         (45,938 ) 

Cigna Corp.

      Call       Citibank N.A.      4/06/16         USD         143.37         26,500         (2,611 ) 

SLM Corp.

      Call       Deutsche Bank AG      4/06/16         USD         6.20         103,000         (29,071 ) 

Centene Corp.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      4/08/16         USD         59.08         27,500         (79,433 ) 

Allergan PLC

      Call       Bank of America N.A.      4/12/16         USD         288.86         6,000         (3,982 ) 

Lear Corp.

      Call       Citibank N.A.      4/19/16         USD         108.85         20,200         (91,633 ) 

 

 

          MARCH 31, 2016    7

Schedule of Investments (continued)      BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. (CII)   

 

Description   

Put/

Call

      Counterparty   

Expiration

Date

     

Strike

Price

      Contracts      Value  

SLM Corp.

      Call       JPMorgan Chase Bank N.A.      4/19/16         USD         6.17         150,000       $ (67,491 ) 

Statoil ASA — ADR

      Call       Goldman Sachs International      4/21/16         USD         15.73         42,000         (18,934 ) 

Owens Corning

      Call       Deutsche Bank AG      4/25/16         USD         43.43         19,000         (77,489 ) 

Travelers Cos., Inc.

      Call       Credit Suisse International      4/25/16         USD         117.56         25,500         (37,699 ) 

CDW Corp.

      Call       Deutsche Bank AG      4/28/16         USD         41.45         25,600         (38,901 ) 

Centene Corp.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      4/28/16         USD         59.08         27,500         (105,408 ) 

Domtar Corp.

      Call       Bank of America N.A.      4/28/16         USD         38.20         19,500         (52,381 ) 

Carnival Corp.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      4/29/16         USD         51.44         35,000         (74,143 ) 

Dr Pepper Snapple Group, Inc.

      Call       Credit Suisse International      4/29/16         USD         91.97         16,000         (13,635 ) 

Lear Corp.

      Call       Deutsche Bank AG      4/29/16         USD         114.70         15,000         (38,998 ) 

Universal Health Services, Inc., Class B

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      4/29/16         USD         119.67         12,600         (101,266 ) 

Pilgrim’s Pride Corp.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      5/03/16         USD         25.37         14,000         (13,270 ) 

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. — ADR

      Call       Barclays Bank PLC      5/03/16         USD         58.27         21,000         (8,654 ) 

Eastman Chemical Co.

      Call       Credit Suisse International      5/04/16         USD         74.76         19,000         (17,827 ) 

Total System Services, Inc.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      5/05/16         USD         46.91         7,750         (15,936 ) 

Johnson & Johnson

      Call       Citibank N.A.      5/09/16         USD         109.19         6,000         (9,412 ) 

WABCO Holdings, Inc.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      5/09/16         USD         106.00         5,500         (24,829 ) 

Packaging Corp. of America

      Call       Bank of America N.A.      5/10/16         USD         53.02         12,500         (106,024 ) 

GNC Holdings, Inc., Class A

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      5/12/16         USD         31.84         17,900         (32,564 ) 

SLM Corp.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      5/12/16         USD         6.55         144,400         (48,228 ) 

Total System Services, Inc.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      5/12/16         USD         46.91         7,750         (17,184 ) 

Lam Research Corp.

      Call       Deutsche Bank AG      5/13/16         USD         81.42         4,200         (16,609 ) 

Lowe’s Cos., Inc.

      Call       Bank of America N.A.      5/17/16         USD         75.85         47,100         (99,874 ) 

Packaging Corp. of America

      Call       Goldman Sachs International      5/26/16         USD         57.29         13,600         (65,845 ) 

WABCO Holdings, Inc.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      5/26/16         USD         106.00         5,500         (29,223 ) 

GNC Holdings, Inc., Class A

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC      6/01/16         USD         31.84         17,900         (43,422 ) 

Total

                      $ (1,600,123 ) 
                    

 

 

  

 

       Fair Value Hierarchy as of Period End

 

Various inputs are used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments. These inputs to valuation techniques are categorized into a fair value hierarchy consisting of three broad levels for financial reporting purposes as follows:

 

  •  

Level 1 — unadjusted price quotations in active markets/exchanges for identical assets or liabilities that the Trust has the ability to access

 

  •  

Level 2 — other observable inputs (including, but not limited to, quoted prices for similar assets or liabilities in markets that are active, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, inputs other than quoted prices that are observable for the assets or liabilities (such as interest rates, yield curves, volatilities, prepayment speeds, loss severities, credit risks and default rates) or other market-corroborated inputs)

 

  •  

Level 3 — unobservable inputs based on the best information available in the circumstances, to the extent observable inputs are not available (including the Trust’s own assumptions used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments)

 

The hierarchy gives the highest priority to unadjusted quoted prices in active markets for identical assets or liabilities (Level 1 measurements) and the lowest priority to unobservable inputs (Level 3 measurements). Accordingly, the degree of judgment exercised in determining fair value is greatest for instruments categorized in Level 3. The inputs used to measure fair value may fall into different levels of the fair value hierarchy. In such cases, for disclosure purposes, the fair value hierarchy classification is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The significant unobservable inputs used by the Global Valuation Committee in determining the price for Fair Valued Investments are typically categorized as Level 3.

 

Changes in valuation techniques may result in transfers into or out of an assigned level within the hierarchy. In accordance with the Trust’s policy, transfers between different levels of the fair value hierarchy are deemed to have occurred as of the beginning of the reporting period. The categorization of a value determined for investments and derivative financial instruments is based on the pricing transparency of the investments and derivative financial instruments and is not necessarily an indication of the risks associated with investing in those securities. For information about the Trust’s policy regarding valuation of investments and derivative financial instruments, refer to the Trust’s most recent financial statements as contained in its annual report.

 

 

8         MARCH 31, 2016     

Schedule of Investments (concluded)      BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. (CII)   

 

      The following tables summarize the Trust’s investments and derivative financial instruments categorized in the disclosure hierarchy:

 

      Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Assets:

          

Investments:

          

Long-Term Investments:

          

Common Stocks1

    $         629,588,582        —        —       $         629,588,582   

Investment Companies

      2,753,910        —        —         2,753,910   

Short-Term Securities

      16,292,088        —        —         16,292,088   

Time Deposits

      59,704        —        —         59,704   
  

 

 

  

Total

    $ 648,694,284        —        —       $ 648,694,284   
  

 

 

  

 

1    See above Schedule of Investments for values in each industry.

 

          
      Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Derivative Financial Instruments2

          

Liabilities:

          

Equity contracts

    $ (7,759,858 )    $ (1,959,717 )      —       $ (9,719,575 ) 
  

 

 

  

2    Derivative financial instruments are options written, which are shown at value.

 

The Trust may hold assets and/or liabilities in which the fair value approximates the carrying amount for financial reporting purposes. As of period end, such assets and/or liabilities are categorized within the disclosure hierarchy as follows:

 

       

   

      Level 1     Level 2     Level 3      Total  

Assets:

          

Foreign currency at value

    $ 1,931        —        —       $ 1,931   

Cash pledged as collateral for OTC derivatives

      420,000        —        —         420,000   

Liabilities:

          

Bank overdraft

      —      $ (316,967 )      —         (316,967 ) 
  

 

 

  

Total

    $ 421,931      $ (316,967 )      —       $ 104,964   
  

 

 

  

      During the period ended March 31, 2016, there were no transfers between levels.

 

 

          MARCH 31, 2016    9

Item 2 – Controls and Procedures

 

2(a) –

    The registrant’s principal executive and principal financial officers, or persons performing similar functions, have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures (as defined in Rule 30a-3(c) under the Investment Company Act of 1940, as amended (the “1940 Act”)) are effective as of a date within 90 days of the filing of this report based on the evaluation of these controls and procedures required by Rule 30a-3(b) under the 1940 Act and Rule 13a-15(b) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended.

2(b) –

    There were no changes in the registrant’s internal control over financial reporting (as defined in Rule 30a-3(d) under the 1940 Act) that occurred during the registrant’s last fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.

Item 3 – Exhibits

Certifications – Attached hereto

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc.

 

By:         /s/ John M. Perlowski                        
  John M. Perlowski
  Chief Executive Officer (principal executive officer) of  
  BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc.

Date: May 23, 2016

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:         /s/ John M. Perlowski                        
  John M. Perlowski
  Chief Executive Officer (principal executive officer) of  
  BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc.

Date: May 23, 2016

 

By:         /s/ Neal J. Andrews                        
  Neal J. Andrews
  Chief Financial Officer (principal financial officer) of  
  BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc.

Date: May 23, 2016